“盛世买古董，乱世买黄金”已经迭代，现在应该这样配置！

港险宝宝PRO 2019-03-22

2018年已经过去了大半，各行各业都进入到“金九银十”的阶段。房地产开发商高举着“设计师已去抢房”的旗帜大力推销，银行告诉大家 “我这有个性化的理财产品”，招商加盟生意每天都在朋友圈看到“又一位有眼光的老板看中了我们XX项目”，一片大好的光景充斥着我们的眼球和耳朵。你有没有看着自己捂得紧紧的银行卡，思索着我是不是也应该做一些什么？

在做决定之前，小编希望你能先了解今年我们身边发生的几件经济圈的大事。

1、今年以来，人民币兑美元汇率由6.5跌到6.9，不断跌破近年来新低。根据摩根以及美银美林的预测，人民币在今年内跌穿7的心理关口，可以说是毫无悬念的事情。事实上，任何一个国家的汇率和本国货币的利率，以及社会通货膨胀水平都是密切挂钩的。

2、房地产方面除了限购，今年房地产调控政策陆续出台，鼓励“租购并举”、“租售同权”，出台了更多惠民住房，以“共有产权房”开始进入大家的视野，并提高银行准备金以增加房贷成本等手段宏观调控房价，以房产为投资标的的理财方式再次传递出一些负面的信号。

3、中美贸易战可能爆发，今年9月特朗普政府不顾中方劝阻，执意发动贸易战，掀起了又一轮的中美贸易争端。而对于百姓简单理解可能会面临的，是物价上涨以及与贸易相关的岗位失业率上升。

细思极恐，物价这些年一直在上涨，中美如果真的发生贸易战，那后果就更像把物价点了一下“VIP高速通道”，火上添油般地让通胀率嗖嗖地往上蹿，所以现在每个人都在寻求让资产增值或者保值的最佳方式，用以应对将来不确定的财产风险，不求“一夜暴富”，只求财富能“自己赚钱”。

可是急则生乱，乱则出错。

我们经常会提到一个概念：要把鸡蛋放在不同的篮子里规避风险。

现今市场上投资渠道缤纷繁杂，让人眼花缭乱。有人投资房产，有人投资项目，有人投资证券，开始懂得不要放在同一个篮子里的道理。可是别忘了，这些投资的“篮子”大部分都是在一台叫做“RMB”的车子上。如果车子翻了，篮子就未必保存得住了。

所以，只有合理地配置理财的渠道和方式，才能守住未来有更好生活质量的可能性。

其中，以美元和港币为计算单位的香港保险，貌似让投资者看到一片安全的“避险地”。

曾经有些朋友私信小编，讨论过国内保险和香港保险的区别，因为香港保险的收益一直以来都比我们国内的理财保险要高，也更符合目前经济大势的趋向。

这当中有几点是非常值得大家参考借鉴的：

1、国内理财保险较看重安全性，香港理财保险更偏重收益

先给大家科普一个知识点，分红实现率。分红实现率意指保险产品实际分红与保单计划书上的预期分红的比率。意思是预期1%收益率的，我达成1%了，那么分红实现率就是100%。简单理解我预期得越低，分红实现率就越容易达到。

国内几家品牌知名度比较高的保险公司产品，年化收益率平均在1.25%~3.53%的幅度之间，分红实现率相对稳定，但收益率相较其他理财产品并无任何优势。

香港理财保险以富卫保险盈聚未来储蓄寿险计划（优越版）为例，年化收益率约在6%-7%之间，分红实现率亦较高。

附上富卫保险过往的分红实现率与另一家香港保险公司保记的分红实现率对比图

富卫[分红实现率93.5%-100%波动较小，投资股票和基金占比约为45%]

保记[分红实现率波动较大，投资股票和基金占比约为43%]

为什么国内与香港的年化收益率会有这么大的区别？

a. 地域政策

香港保险监管规定若清盘，则长期业务须转让给另一保险公司；国内保险法规规定从事长期业务的保险公司不得解散（即清盘）。这一规定看似是内地保险公司更加有保障，其实不然。如果一家保险公司在长期亏损的情况下仍不能破产清盘，则其保单持有人的利益必然得不到保障。相反，允许清盘，且将人寿业务转让给其它公司，实质上是对保单持有人的保护。而香港方面有完善的监管制度，如在有需要情况下保监甚至会接管有问题的保险公司，确保保单持有人的权益能够得到充分的保障。

b. 投资优势

就投资配置而言，内地保险公司受制于投资范围的限制，目前其主要投资配置还是固收类资产，如货币基金、银行储蓄等低风险低收益率产品；而权益类产品的占比也不得超过30%。

而相较而言，与国际接轨的香港保险市场更敢于寻求高收益投资标的，受投资标限制也较少，这直接导致了内地保险产品的分红收益率远不如香港保险产品。广发证券研报显示，香港寿险市场的保X保险和友X保险，其资产配置中股票和基金的占比分别为43.05%和20.82%，远远超过国内保险公司权益类资产占比；同期国内上市保险公司的权益类资产比例则为8%-15%。这一数据直接影响到收益率的高低。

以香港富卫保险为例，其母公司为李泽楷旗下的盈科拓展集团（PCG），PCG除了香港老牌电信公司电讯盈科外（类似于我们的中国电信），还有专注资产管理的柏瑞投资（总管理资产达870亿美元），盈大地产（香港上市公司）等大型稳健的投资标的，投资范围遍及全球，保证了客户收益的同时亦避免了只投资于单一国家的货币风险。

c. 投资决策优势

国内其实不乏股票和基金投资的专家，但只能聚焦在单一股票市场导致投资风险加大，为了避免该问题，所以国内的保险公司的投资决策都会相对保守，回报率自然也不会太高，就算是“华尔街之狼”困在了国内的A股也会水土不服。而香港保险公司利用香港先天金融港口的天然优势，能够进行全球化投资，既可以分散风险，又能确保相对的投资回报率。但香港保险公司投资决策也有高低风险之分，就以上面图片中富卫保险和保记的分红实现率为例，富卫保险公司的投资决策十分稳健，收益率和分红实现率达到了一个相当不错的平衡点。而保记则相对进取，所以也看到了每年分红实现率会波动比较大。

2、国内理财保险均以被保人身故为保单终止条件，而香港部分理财保险可一直传承

无论是国内老六家保险公司，还是新兴的合资保险公司，理财产品都是以被保人身故为保单的自然终止条件。这一点上香港的部分理财产品确实要做得比我们国内的保险理财产品要好得多。还是以富卫保险盈聚未来储蓄寿险计划（优越版）为例，被保险人可以指定更换和继承，每一个被保险人在指定下一位继承者前，均可以被保至123岁，也就意味着保单的定期领取可以一直延续，所谓的“前人种树，后人乘凉”。当然这也得留意保险公司的盈利状况，若分红不及预期或分红实现率低于预期亦可选择退保，提取现金价值与账户余额。

小编认为，这一点对于购买长期储蓄型保险的客户来讲是有较大的吸引力的，原因在于国内并没有类似的保险，正在研发的也没有听说，而这一类型的保险通常可以在第15个保单周年后就开始定期领取，相当于一份保单，在最有购买力的年龄时就准备好了自身优质的退休保障作定期领取，并且可以指定下一位保单的继承人享受同样的待遇。如果每一位保单继承人都能在继承的同时指定下一位保单继承人而没有退保，理想状态下除非世界大战，世界金融体系全部崩塌，人类文明倒退，不然世代每一位保单继承人都可以获得同等或更好的退休福利。

以富卫保险盈聚未来储蓄寿险计划（优越版）的投保演示为例供大家参考：

咱们再稍微看一个详细一点的图，就可以看出，投保人只是投过一次钱，到一定年限时提取部分分红作为自己的退休养老金（自由选择额度），剩余的钱继续滚存让后代继续收益。最重要的一点是，转换被保人并没有限制次数，保单可以一直传承下去，这是国内分红险没有一份可以做到的。

3、国内理财保险以人民币结算，香港理财保险多以美元及港元结算

面对国际上对人民币汇率越来越大的压力与挑战，以及我国作为发展中国家通货膨胀快速增加的必然性，发达国家的货币汇率相对更加稳定。以美元为例，美国一直以来是全球安全金融资产的主要供给者，在国际储备大幅增长的背景下，对安全资产的需求与供给的耦合维持了美元的国际地位。以美元作为计算单位的香港保险从长期来看，财富的安全性要高于我们国内的理财保险。

4、额外红利追加

国内理财保险比较少会出现这种情况，意指保险公司因经营状况较理想，亦为了获得客户的继续支持，以追加额外红利的方式回馈至购买了该理财产品客户的账户余额里，也就相当于公司给客户“发红包”了。平均每年会追加一次额外红利。

2018年截止小编发稿的今天，追加了一次红利的有香港友邦、保诚、宏利等公司，追加了两次红利的有富卫人寿保险（百慕达）有限公司。

小结：

以上几点可以视作大家选择理财型保险时的依据，小编的观点是，你不理财，财不理你。

理财需要分散投资，不能“所有鸡蛋都放在一个篮子里”，投资回报的周期也要规划好，保持资金的灵活性。如果选择保险理财型产品，香港的产品会更具有竞争力也更有吸引力，毕竟它可以跳出人民币这个圈来保障并增值自己的财富，让自己的未来生活质量更富有美好的确定性。

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